Westrock Coffee divulga resultados do terceiro trimestre de 2022 e fornece atualização sobre a capacidade de produção de extrato e café pronto a beber

Little Rock, Ark. (November 14, 2022) – Westrock Coffee Company (Nasdaq: WEST) (“Westrock Coffee” or “the Company”) today reported financial results for the third quarter ended September 30, 2022 and announced updates regarding its near and long-term extract and ready-to-drink (“RTD”) production capabilities.

Destaques do terceiro trimestre de 2022

• As vendas líquidas consolidadas foram de 230,3 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2022, um aumento de 49,0 milhões de dólares, ou 27%, em comparação com o terceiro trimestre de 2021.
• O resultado bruto consolidado foi de 41,1 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2022, um aumento de 2,9 milhões de dólares, ou 7%, em comparação com o terceiro trimestre de 2021.
• O prejuízo líquido do período foi de 13,0 milhões de dólares, em comparação com um prejuízo líquido de 3,9 milhões de dólares no mesmo período de 2021. O prejuízo líquido de 13,0 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2022 incluiu 4,0 milhões de dólares em despesas de aquisição, reestruturação e integração, 5,2 milhões de dólares em despesas não monetárias decorrentes da variação do justo valor dos passivos de warrants e 5,9 milhões de dólares em despesas com juros relacionadas com a extinção antecipada de dívidas.
• O EBITDA ajustado foi de 17,9 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2022, um aumento de 4,4 milhões de dólares, ou 33%, em comparação com o terceiro trimestre de 2021.
• Em 30 de setembro de 2022, a Empresa tinha aproximadamente 266 milhões de dólares em caixa irrestrito e empréstimos não sacados disponíveis na sua linha de crédito rotativo.

Scott T. Ford, CEO e cofundador, declarou: “Os nossos resultados do terceiro trimestre destacam novamente a mudança no mix de produtos que estamos a observar no nosso negócio. O crescimento anual dos nossos volumes de copos individuais impulsionou um crescimento de 33% no EBITDA Ajustado no terceiro trimestre. Tínhamos expectativas mais elevadas para o nosso negócio principal de café e chá, mas isso foi obviamente impactado pelos efeitos negativos da inflação, uma vez que tanto a procura de volume de clientes como os nossos custos de fabrico refletiram a rápida aceleração dos aumentos dos preços dos combustíveis, alimentos, materiais e mão-de-obra. Felizmente, conseguimos mitigar parcialmente estes impactos através de eficiências operacionais e esperamos recuperar muitos destes aumentos de custos nos próximos trimestres, uma vez que os nossos contratos de transferência de custos são normalmente redefinidos com seis meses de atraso.”

Resultados trimestrais

As vendas líquidas consolidadas do terceiro trimestre de 2022 aumentaram 27% para 230,3 milhões de dólares, em comparação com os 181,3 milhões de dólares do terceiro trimestre de 2021, devido a um aumento do volume de chávenas individuais e a um aumento dos preços subjacentes do café verde, parcialmente compensados ​​por uma redução nos volumes de café torrado e moído. O resultado bruto consolidado cresceu 7% para 41,1 milhões de dólares, em comparação com 38,3 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2021. O prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2022 foi de 13,0 milhões de dólares, em comparação com um prejuízo líquido de 3,9 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2021, e incluiu 4,0 milhões de dólares de despesas com aquisição, reestruturação e integração, 5,2 milhões de dólares de despesas não monetárias da variação do justo valor de passivos de warrants e 5,9 milhões de dólares de despesas com juros relacionadas com a extinção antecipada de dívidas.

O EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2022 foi de 17,9 milhões de dólares, representando um crescimento de 33% no EBITDA ajustado em comparação com o terceiro trimestre do ano anterior, impulsionado pelo aumento do nosso lucro bruto, juntamente com uma melhor gestão de despesas, impulsionada principalmente pela poupança de custos com pessoal, parcialmente compensada por honorários profissionais mais elevados.

O segmento Beverage Solutions da Westrock Coffee contribuiu com 173,5 milhões de dólares em vendas líquidas e 15,9 milhões de dólares em EBITDA ajustado no terceiro trimestre de 2022, em comparação com 138,8 milhões de dólares e 11,5 milhões de dólares, respetivamente, no terceiro trimestre de 2021. Isto representa um crescimento de 25% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente por um aumento de 59% nos volumes de chávenas individuais e um aumento dos preços subjacentes do café verde, parcialmente compensados ​​por uma redução de 9% nos volumes de café torrado e moído, impulsionada em parte pela maior inflação que impacta a procura do cliente final. O EBITDA anual ajustado cresceu 39%.

As vendas líquidas na área de Sourcing Sustentável e O segmento de rastreabilidade (“SS&T”), líquido de receitas intersegmentos, cresceram para 56,8 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2022, em comparação com 42,4 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2021, impulsionado por um aumento dos preços médios do café verde durante o terceiro trimestre de 2022 em comparação com o terceiro trimestre de 2021. O segmento SS&T da Westrock Coffee contribuiu com 2,0 milhões de EBITDA ajustado no terceiro trimestre de 2022 e 2021.

Em 30 de setembro de 2022, a Empresa tinha aproximadamente 266 milhões de dólares em caixa irrestrito e empréstimos não sacados disponíveis na sua linha de crédito rotativo.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2022, a empresa gerou 640,1 milhões de dólares em vendas líquidas, um prejuízo líquido de 23,5 milhões de dólares e 42,6 milhões de dólares de EBITDA ajustado. Embora isto represente um crescimento anual de 26% nas vendas líquidas e de 29% no EBITDA ajustado, está aproximadamente 69,0 milhões de dólares em vendas líquidas e 8,4 milhões de dólares em EBITDA ajustado abaixo do que a empresa tinha planeado anteriormente para o final do terceiro trimestre de 2022. Dada a incerteza contínua na perspetiva macroeconómica, a empresa está a atualizar a projeção para as vendas líquidas de 2022 para um intervalo de 850,0 a 890,0 milhões de dólares e o EBITDA ajustado para um intervalo de 60,0 a 63,0 milhões de dólares.

Aceleração da Fase II de Conway

A empresa anunciou hoje que, dada a forte procura dos clientes pela capacidade originalmente planeada e anunciada da Fase I da sua nova unidade de extração e RTD em Conway, Arkansas, a empresa está a acelerar os gastos de capital que estavam originalmente programados para a Fase II do projeto para a Fase I. A empresa irá agora adicionar um sistema de tecnologia de extração de última geração, uma linha de engarrafamento multiusos e linhas de embalagem Bag-in-a-Box aos seus projetos de Fase I, que anteriormente incluíam um sistema de extração padrão e linhas de enlatamento e garrafas de vidro de alta velocidade. A empresa espera agora incorrer em aproximadamente 275 milhões de dólares em despesas de capital nos próximos 3 anos para concluir a construção melhorada da Fase I e da Fase II. Embora não afete a orientação durante o ano fiscal de 2023 ou 2024, estes 90 milhões de dólares adicionais em despesas de capital acima do valor anteriormente previsto para a unidade de Conway posicionam a empresa para um crescimento contínuo do volume e do EBITDA ajustado em 2025 e nos anos seguintes.

A renovação das instalações começou a sério com a empresa a fazer os depósitos iniciais em equipamentos e o início das obras pelo empreiteiro geral nas instalações de 524.000 pés quadrados. A cerimónia oficial de inauguração teve lugar no dia 9 de novembro de 2022. Além disso, a empresa fez progressos significativos na contratação da equipa de operações que irá gerir a construção da instalação e operá-la após a sua inauguração. Isto inclui contratações importantes em fabrico, manutenção e garantia de qualidade. A central está programada para entrar em produção comercial no primeiro semestre de 2024.

Destaques da aquisição da Kohana

A empresa anunciou também hoje que concluiu a aquisição da Kohana Coffee, LLC (“Kohana Coffee”). A Kohana Coffee é uma empresa focada em extratos e RTD em Richmond, Califórnia, que presta serviços a diversos retalhistas e marcas de café CPG.

• A aquisição da Kohana Coffee permite à Westrock Coffee acelerar o desenvolvimento, a produção e a distribuição de produtos prontos a consumir em latas e garrafas multiusos aos clientes da Kohana Coffee e da Westrock Coffee.
• Os proprietários da Kohana Coffee, Jonathan Reinemund e o seu pai, Steve Reinemund, tornaram-se acionistas da Westrock Coffee. Steve Reinemund é o ex-CEO da PepsiCo, Inc.

O Sr. Ford comentou: “Estamos entusiasmados por receber a equipa da Kohana Coffee na Westrock Coffee. A chegada da Kohana Coffee irá reforçar os nossos esforços coletivos para construir e operar eficientemente a cadeia de abastecimento integrada de café, chá, aromas, extratos e ingredientes mais importante do mundo. A sua unidade fabril na Costa Oeste não só aumenta a nossa capacidade de engarrafamento de bebidas prontas a consumir e doses múltiplas, como também acrescenta uma capacidade significativa à nossa produção de extratos. Ainda mais importante, têm uma base de clientes fantástica e uma força de trabalho experiente e bem informada.”

Steve Reinemund afirmou: “É muito entusiasmante para o Jonathan e eu juntarmo-nos como acionistas da Westrock Coffee, não só pelas perspetivas comerciais que a combinação dos negócios oferece, mas também pelo impacto mensurável que este negócio tem nos agricultores que produzem as culturas das quais todos dependemos. O Jonathan e eu continuamos extremamente otimistas com a categoria de café pronto a consumir e ansiosos pela nossa nova parceria com a Westrock Coffee.”

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Detalhes da teleconferência

A Westrock Coffee realizará uma teleconferência e webcast às 16h15. ET hoje para discutir este lançamento. Para participar na teleconferência de resultados ao vivo e na sessão de perguntas e respostas, registe-se em https://register.vevent.com/register/BI80a73b5e478a4b6d9dbf1df87bd942c8 e as informações de marcação ser-lhe-ão fornecidas diretamente. O webcast de áudio ao vivo estará acessível na secção “Eventos e Apresentações” do site de Relações com Investidores da Empresa em https://investors.westrockcoffee.com/. Uma repetição arquivada do webcast estará disponível logo após o fim do evento ao vivo e estará disponível durante um mínimo de 14 dias.

Declarações prospetivas

Certas declarações neste comunicado de imprensa que não são factos históricos são declarações prospetivas dentro do significado da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados de 1995, conforme alterada periodicamente. As declarações prospetivas são geralmente acompanhadas por palavras como “acreditar”, “pode”, “irá”, “estimar”, “continuar”, “antecipar”, “pretender”, “esperar”, “deveria”, “iria”, “planear”, “prever”, “potencial”, “parecer”, “procurar”, “futuro”, “perspetiva” e expressões semelhantes que prevejam ou indiquem eventos ou tendências futuras ou que não sejam declarações de questões históricas, mas a ausência destas palavras não significa que uma declaração não seja prospetiva. Estas declarações prospetivas incluem, mas não estão limitadas a, determinados planos, expectativas, metas, projeções e declarações sobre os benefícios da construção da unidade de extração e RTD da empresa em Conway, Arkansas, os planos, objeções, expectativas e intenções da Westrock Coffee, os benefícios previstos da aquisição da Kohana Coffee, LLC e outras declarações que não sejam factos históricos. Estas declarações baseiam-se em informações disponíveis para a Westrock Coffee à data deste documento e a Westrock Coffee não tem qualquer obrigação de atualizar qualquer uma das declarações prospetivas após a data desta comunicação para conformar estas declarações com os resultados reais. Estas declarações baseiam-se em várias suposições, identificadas ou não nesta comunicação, e nas expectativas atuais da administração da Westrock Coffee à data deste documento e não são previsões de desempenho real. Estas declarações prospetivas são fornecidas apenas para fins ilustrativos e não se destinam a servir como, e não devem ser consideradas por um investidor ou outros, tais como, uma garantia, uma previsão ou uma declaração definitiva de facto ou probabilidade. Os acontecimentos e as circunstâncias reais são difíceis ou impossíveis de prever e serão diferentes das suposições. Muitos acontecimentos e circunstâncias reais estão fora do controlo da Westrock Coffee. Estas declarações prospetivas estão sujeitas a uma série de riscos e incertezas, incluindo, mas não se limitando a, alterações nos negócios nacionais e estrangeiros, no mercado, nas condições financeiras, políticas e jurídicas; riscos relacionados com a incerteza das informações financeiras projetadas no que respeita à Westrock Coffee; riscos relacionados com a implementação do negócio da Westrock Coffee e com o cronograma dos marcos comerciais esperados; os efeitos da concorrência no negócio da Westrock Coffee; a capacidade da Westrock Coffee de emitir ações ou obrigações ligadas a ações ou de obter financiamento de dívida no futuro; o risco de a Westrock Coffee não conseguir aproveitar plenamente os potenciais benefícios das aquisições ou ter dificuldade em integrar com sucesso as empresas adquiridas, incluindo a Kohana Coffee, LLC; a disponibilidade de equipamento e o desempenho pontual dos fornecedores envolvidos na construção da unidade de Conway, Arkansas; a perda de clientes importantes; e os fatores discutidos na declaração de registo da Westrock Coffee no Formulário S-1, que foi inicialmente apresentada à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (a “SEC”) em 20 de setembro de 2022, sob o título “Fatores de Risco”, e outros documentos que a Westrock Coffee arquivou ou irá apresentar à SEC. Se algum destes riscos se materializar ou as nossas suposições se revelarem incorretas, os resultados reais poderão diferir materialmente dos resultados implícitos nestas declarações prospetivas. Poderão existir riscos adicionais que a Westrock Coffee não conhece atualmente, ou que a Westrock Coffee acredita atualmente serem imateriais, que também podem fazer com que os resultados reais sejam diferentes dos contidos nas declarações prospetivas. Além disso, as declarações prospetivas refletem as expectativas, planos ou previsões da Westrock Coffee sobre eventos e visões futuras à data desta comunicação. A Westrock Coffee prevê que os eventos e desenvolvimentos subsequentes farão com que as avaliações da Westrock Coffee mudem. Entretanto, embora a Westrock Coffee possa optar por atualizar estas declarações prospetivas em algum momento no futuro, a Westrock Coffee isenta-se especificamente de qualquer obrigação de o fazer. Estas declarações prospetivas não devem ser consideradas como uma representação das avaliações da Westrock Coffee em qualquer data posterior à data desta comunicação. Por conseguinte, não se deve depositar confiança indevida nas declarações prospetivas.

Westrock Coffee Company

Balanços Consolidados Condensados

(Não auditado)

(1) Reformulado retroativamente para transação de fusão de des-SPAC.

Westrock Coffee Company

Demonstrações consolidadas condensadas das operações

(Não auditado)

(1) Reformulado retroativamente para transação de fusão de des-SPAC.

Westrock Coffee Company

Demonstrações Consolidadas Condensadas dos Fluxos de Caixa

(Não auditado)

Westrock Coffee Company

Reconciliação do prejuízo líquido com o EBITDA ajustado não-GAAP

(Não auditado)

Westrock Coffee Company

Reconciliação de Resultados de Segmentos

(Não auditado)

1 – Líquido de receitas intersegmentos

Medidas financeiras não-GAAP

Referimo-nos ao EBITDA e ao EBITDA Ajustado na nossa análise dos nossos resultados operacionais, que não são exigidos ou apresentados de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites nos Estados Unidos (“GAAP”). Embora acreditemos que o resultado líquido (prejuízo), tal como definido pelos GAAP, é a medida de resultado mais apropriada, também acreditamos que o EBITDA e o EBITDA ajustado são medidas suplementares não-GAAP importantes do desempenho operacional, uma vez que contribuem para uma avaliação significativa do desempenho operacional futuro da empresa e para comparações com o desempenho operacional passado da empresa. Além disso, utilizamos estas medidas financeiras não-GAAP para avaliar o desempenho dos nossos segmentos, para tomar decisões operacionais e financeiras e no nosso processo de orçamento e planeamento. A Empresa acredita que o fornecimento destas medidas financeiras não-GAAP aos investidores os ajuda a avaliar o desempenho operacional, a rentabilidade e as tendências de negócio da Empresa de uma forma que seja consistente com a forma como a administração avalia esse desempenho.

Definimos “EBITDA” como o resultado líquido (prejuízo), tal como definido pelas GAAP, antes de gastos com juros, provisão para impostos sobre o rendimento e depreciação e amortização. Definimos “EBITDA ajustado” como o EBITDA antes das despesas com remuneração baseada em ações e o impacto, que pode ser recorrente por natureza, dos custos relacionados com a aquisição, reestruturação e integração, incluindo serviços de gestão e contratos de consultoria celebrados no âmbito da aquisição da S&D Coffee, Inc., encargos de redução ao valor recuperável, alterações no justo valor dos passivos de warrants, ajustamentos de marcação a mercado não monetários, determinados custos especificamente excluídos do cálculo do EBITDA ao abrigo dos nossos contratos de dívida materiais, tais como custos de de facilidades, baixa de custos de financiamento diferidos não amortizados, custos incorridos em resultado do pagamento antecipado de dívidas, ganhos ou perdas em alienações e outros itens semelhantes ou pouco frequentes (embora possamos não ter tido tais encargos nos períodos apresentados). Acreditamos que o EBITDA e o EBITDA Ajustado são medidas suplementares importantes para o resultado líquido (prejuízo) porque fornecem informações adicionais para avaliar o nosso desempenho operacional numa base não alavancada. Além disso, o EBITDA Ajustado é calculado de forma semelhante aos termos definidos nos nossos contratos de dívida materiais utilizados para determinar a conformidade com cláusulas financeiras específicas.

Uma vez que o EBITDA e o EBITDA Ajustado não são medidas calculadas de acordo com os GAAP, devem ser encarados como um acréscimo, e não considerados como alternativas, ao resultado líquido (prejuízo) determinado de acordo com os GAAP. Além disso, os nossos cálculos de EBITDA e EBITDA Ajustado podem não ser comparáveis ​​aos reportados por outras empresas que definem o EBITDA e o EBITDA Ajustado de forma diferente da nossa.

Na medida em que a Empresa fornece orientação sobre o EBITDA Ajustado, não pode fornecer uma reconciliação da sua medida não-GAAP prevista para o resultado líquido GAAP previsto sem esforço excessivo devido à incapacidade de fornecer estimativas fiáveis ​​de determinados itens fora do controlo da Empresa. Estes itens incluem os impactos de ganhos ou perdas não monetários resultantes de ajustamentos de marcação a mercado de derivados e a alteração do justo valor de passivos de warrants, entre outros.