Westrock Coffee Informa Resultados del Primer Trimestre de 2022

Confirma 2022 Guía de EBITDA ajustado de $75 millones

Aumentada la nueva línea de crédito a $350 millones

Little Rock, Ark. (7 de junio de 2022) – Westrock Coffee Holdings, LLC («Westrock Coffee» o la «Compañía») informó hoy los resultados financieros para el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2022, reafirmó su guía de EBITDA Ajustado para todo el año de $75 millones en 2022, y anunció el aumento de su nueva línea de crédito a $350 millones.

– Las ventas netas consolidadas fueron de $186.4 millones, un aumento de $31.1 millones, o el 20%, en comparación con el período del año anterior.

– La pérdida neta fue de $4.7 millones en comparación con una pérdida neta de $6.1 millones en el período del año anterior, una disminución del 23%.

– El EBITDA ajustado fue de $11.4 millones, un aumento de $3.1 millones, o el 37%, en comparación con el período del año anterior.

Además, la Compañía anunció que está aumentando la línea de crédito que ingresará en relación con su transacción previamente anunciada con Riverview Acquisition Corp. de $300 millones a $350 millones en respuesta a la fuerte demanda de prestamistas potenciales para participar en la línea de crédito.

Finalmente, la Compañía anunció que su nueva planta en Malasia comenzó la producción en abril como estaba previsto y está en camino de enviar su primer producto en junio de 2022.

Scott T. Ford, cofundador y CEO, declaró: «Estamos satisfechos con el fuerte comienzo del año, especialmente dado los numerosos factores que actualmente afectan al consumidor estadounidense, el aumento de la inflación y los impactos de volumen de los reinicios por Covid.» Nuestro equipo, una vez más, hizo un trabajo excepcional al entregar a tiempo y en su totalidad para nuestros clientes, y eso sigue abriendo nuevas oportunidades de crecimiento en los numerosos grupos industriales y tipos de productos que servimos.

Resultados Trimestrales

Las ventas netas consolidadas para el primer trimestre de 2022 aumentaron un 20% a $186.4 millones, en comparación con $155.3 millones para el primer trimestre de 2021. La pérdida neta para el primer trimestre de 2022 fue de $4.7 millones, en comparación con una pérdida neta de $6.1 millones para el primer trimestre de 2021. El EBITDA ajustado para el primer trimestre de 2022 fue de $11.4 millones, lo que representa un crecimiento del EBITDA ajustado del 37% en comparación con el primer trimestre del año anterior.

El segmento de Soluciones de Bebidas de Westrock Coffee contribuyó con $148.4 millones en ventas netas y $10.4 millones en EBITDA Ajustado para el primer trimestre de 2022, en comparación con $127.3 millones y $8.1 millones, respectivamente, para el primer trimestre de 2021. Esto representa un crecimiento de las ventas del 17% interanual y un crecimiento del EBITDA Ajustado del 28% interanual. El aumento en el EBITDA del primer trimestre de 2022 fue impulsado por una mezcla favorable de clientes y productos, variaciones favorables en los precios de compra y mejoras en la eficiencia operativa.

Las ventas en el segmento de Sourcing Sostenible y Trazabilidad (“SS&T”) de la Compañía, netas de los ingresos intersegmentarios, crecieron a $38.1 millones en el primer trimestre de 2022, en comparación con $28.1 millones en el primer trimestre de 2021, impulsadas por un aumento de aproximadamente el 20% en los volúmenes y por precios más altos del café verde durante el primer trimestre de 2022 en comparación con el primer trimestre de 2021. El segmento SS&T de Westrock Coffee contribuyó con $1.0 millones y $0.2 millones de EBITDA Ajustado en el primer trimestre de 2022 y 2021, respectivamente.

Actualización de transacción

En relación con la transacción previamente anunciada de la Compañía con Riverview Acquisition Corp. (Nasdaq: RVAC), Westrock Coffee aseguró un compromiso de financiamiento de Wells Fargo para una Línea de Crédito Senior Secured Pro Rata de $300 millones. En respuesta a la fuerte demanda de prestamistas potenciales para participar en la instalación, el tamaño de la línea de crédito se ha incrementado a una Línea de Crédito Senior Asegurada Pro Rata de $350 millones, que incluirá un préstamo a plazo de $175 millones y un compromiso de préstamo rotativo de $175 millones. Al cierre, los fondos se utilizarán para refinanciar la deuda existente de la Compañía y financiar sus planes de expansión. La transacción sigue en camino y se espera que se cierre a finales del tercer trimestre de 2022. La Compañía mantendrá el nombre de Westrock Coffee y estará listada en Nasdaq bajo el símbolo de cotización «WEST.»

Una presentación actualizada para inversores que incluye los resultados de la Compañía para el primer trimestre de 2022 está disponible en el sitio web de la Compañía aquí.

Actualización de la instalación en Malasia

La Compañía anunció hoy que su nueva planta de producción en Johor Bahru, Malasia, comenzó a operar en abril de 2022, y que la Compañía está en camino de enviar productos a los clientes en la región de Asia-Pacífico en junio de 2022.

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Acerca de Westrock Coffee

Westrock Coffee Holdings, LLC es un proveedor líder de soluciones integradas de café, té, sabores, extractos e ingredientes en los EE. UU., que ofrece servicios de abastecimiento de café, gestión de la cadena de suministro, desarrollo de productos, tostado, envasado y distribución a las industrias minorista, de servicios de alimentos y restaurantes, tiendas de conveniencia y centros de viaje, cuentas no comerciales, CPG y hospitalidad en todo el mundo. Con oficinas en 10 países, la empresa obtiene café y té de 35 países de origen.

Sobre Riverview Acquisition Corporation

Riverview Acquisition Corp. es una empresa de cheque en blanco formada con el propósito de llevar a cabo una fusión, intercambio de acciones de capital, adquisición de activos, compra de acciones, reorganización o combinación empresarial similar con uno o más negocios. La gestión está encabezada por el Director Ejecutivo R. Brad Martin, el Presidente Charles K. Slatery y el Director Financiero Will Thompson.

Información adicional y dónde encontrarla

En relación con la transacción propuesta, Westrock Coffee ha presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos («SEC») una declaración de registro en el Formulario S-4 que incluye una declaración de poder de Riverview y un prospecto de Westrock Coffee, así como otros documentos relevantes relacionados con la transacción propuesta. LOS INVERSORES, TITULARES DE VALORES Y OTRAS PERSONAS INTERESADAS SE EXHORTA A LEER LA DECLARACIÓN DE REGISTRO Y LA DECLARACIÓN DE REPRESENTACIÓN/PROSPECTO RELATIVA A LA TRANSACCIÓN Y CUALQUIER OTRO DOCUMENTO RELEVANTE PRESENTADO ANTE LA COMISIÓN DE VALORES Y BOLSas DE LOS ESTADOS UNIDOS, ASÍ COMO CUALQUIER ENMIENDA O SUPLEMENTO A ESOS DOCUMENTOS, PORQUE CONTIENEN O CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE. El comunicado de poder/prospecto definitivo se enviará por correo a los accionistas de Riverview a partir de una fecha de registro que se establecerá para la votación sobre la transacción propuesta. Los accionistas de Riverview pueden obtener una copia gratuita de la declaración de poder/prospecto, así como otros documentos que contengan información sobre Westrock Coffee y Riverview, sin cargo, en el sitio web de la SEC (http://www.sec.gov). Las copias del comunicado de poder/prospecto también se pueden obtener, sin cargo, dirigiendo una solicitud a Riverview Acquisition Corp., 510 South Mendenhall Road, Suite 200, Memphis, TN 38117, (901) 767-5576.

Participantes en la Solicitud

Riverview y sus directores y funcionarios ejecutivos pueden ser considerados participantes en la solicitud de poderes de los accionistas de Riverview con respecto a la propuesta de combinación empresarial. Una lista de los nombres de esos directores y funcionarios ejecutivos y una descripción de sus intereses en Riverview se encuentran en la declaración de registro de Westrock Coffee en el Formulario S-4, presentada el 25 de abril de 2022, ante la SEC, la cual está disponible de forma gratuita en el sitio web de la SEC en www.sec.gov.

La Compañía y sus directores y funcionarios ejecutivos también pueden considerarse participantes en la solicitud de poderes de los accionistas de Riverview en relación con la propuesta de combinación de negocios. Una lista de los nombres de dichos directores y funcionarios ejecutivos y la información sobre sus intereses en la combinación comercial propuesta se incluye en la declaración de poder/prospecto para la combinación comercial propuesta que Westrock Coffee ha presentado a la SEC.

Sin Oferta ni Solicitud

Esta comunicación no constituye (i) una solicitud de un poder, consentimiento o autorización con respecto a cualquier valor o en relación con la combinación empresarial o (ii) una oferta de venta, una solicitud de una oferta de compra, o una recomendación para comprar, cualquier valor de Westrock Coffee, Riverview, la empresa combinada o cualquiera de sus respectivas afiliadas. No se realizará ninguna oferta de valores excepto mediante un prospecto que cumpla con los requisitos de la Sección 10 de la Ley de Valores de 1933, según enmendada, o una exención de la misma, ni se verá afectada ninguna venta de valores en ningún estado o jurisdicción en los que dicha oferta, solicitud o venta sería ilegal antes del registro o calificación bajo las leyes de valores de dicha jurisdicción. Ninguna comisión de valores o autoridad reguladora de valores en los Estados Unidos o en cualquier otra jurisdicción ha evaluado de ninguna manera los méritos de la combinación empresarial o la exactitud o adecuación de esta comunicación.

Declaraciones Prospectivas

Ciertas declaraciones incluidas en este comunicado que no constituyen hechos históricos constituyen proyecciones. Estas proyecciones suelen ir acompañadas de términos como «creer», «puede», «será», «estimar», «continuar», «anticipar», «pretender», «esperar», «debería», «sería», «planificar», «predecir», «potencial», «parecer», «buscar», «futuro», «perspectiva» y expresiones similares que predicen o indican eventos o tendencias futuras, o que no constituyen declaraciones sobre hechos históricos. Estas proyecciones incluyen, entre otros, ciertos planes, expectativas, objetivos, proyecciones y declaraciones sobre el futuro rendimiento operativo y financiero de Westrock Coffee, los beneficios de la transacción propuesta, los planes, objeciones, expectativas e intenciones de Westrock Coffee y Riverview, el plazo previsto para la finalización de la transacción y otras declaraciones que no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones se basan en información disponible para Westrock Coffee y Riverview a la fecha del presente y ni Westrock Coffee ni Riverview tienen la obligación de actualizar ninguna de las declaraciones prospectivas después de la fecha de esta Presentación para conformar estas declaraciones a los resultados reales. Estas declaraciones se basan en varias suposiciones, ya sea identificadas o no en esta comunicación, y en las expectativas actuales de la respectiva gerencia de Westrock Coffee y Riverview a la fecha del presente y no son predicciones del desempeño real. Estas declaraciones prospectivas se proporcionan solo con fines ilustrativos y no pretenden servir como, y no deben ser confiadas por un inversionista u otros como, una garantía, una seguridad, una predicción o una declaración definitiva de hecho o probabilidad. Los eventos y circunstancias reales son difíciles o imposibles de predecir y diferirán de los supuestos. Muchos eventos y circunstancias reales están fuera del control de Westrock Coffee y Riverview. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, que incluyen, pero no se limitan a, cambios en las condiciones comerciales, de mercado, financieras, políticas y legales nacionales y extranjeras; la incapacidad de las partes para consumar con éxito u oportunamente la transacción propuesta, incluido el riesgo de que no se obtengan las aprobaciones regulatorias o la declaración de la SEC sobre la efectividad de nuestro prospecto/declaración de poder, se retrasen o estén sujetas a condiciones imprevistas que podrían afectar negativamente a la compañía combinada o los beneficios esperados de la transacción propuesta o que no se obtenga la aprobación de los accionistas necesarios de Riverview; la imposibilidad de obtener los beneficios anticipados de la transacción propuesta; los riesgos relacionados con la incertidumbre de la información financiera proyectada con respecto a Westrock Coffee; los riesgos relacionados con el lanzamiento del negocio de Westrock Coffee y el cronograma de los hitos comerciales esperados; los efectos de la competencia en el negocio de Westrock Coffee; la cantidad de solicitudes de reembolso realizadas por los accionistas de Riverview; la capacidad de Riverview o Westrock Coffee para emitir acciones o valores vinculados a acciones u obtener financiamiento de deuda en relación con la transacción propuesta o en el futuro; y aquellos factores discutidos en el prospecto final de Riverview de fecha 8 de agosto de 2021, el informe anual de Riverview en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2021, el informe trimestral de Riverview en el Formulario 10-Q para los tres meses que finalizaron el 31 de marzo de 2022, la declaración de registro de Westrock Coffee en el Formulario S-4 presentada el 25 de abril de 2022, en cada caso, bajo el encabezado «Factores de riesgo», y otros documentos que Riverview o Westrock Coffee han presentado o presentarán ante la SEC. Si alguno de estos riesgos se materializa o nuestras suposiciones resultan incorrectas, los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los resultados implícitos en estas declaraciones prospectivas. Puede haber riesgos adicionales que ni Riverview ni Westrock Coffee conozcan actualmente, o que Riverview o Westrock Coffee crean actualmente que son inmateriales, que también podrían causar que los resultados reales difieran de los contenidos en las declaraciones prospectivas.Además, las declaraciones prospectivas reflejan las expectativas, planes o pronósticos de eventos futuros y opiniones de Riverview y Westrock Coffee a la fecha de esta comunicación.Riverview y Westrock Coffee anticipan que eventos y desarrollos posteriores causarán cambios en las evaluaciones de Riverview y Westrock Coffee.Sin embargo, aunque Riverview y Westrock Coffee puedan optar por actualizar estas declaraciones prospectivas en algún momento en el futuro, Riverview y Westrock Coffee específicamente renuncian a cualquier obligación de hacerlo.Estas declaraciones prospectivas no deben ser consideradas como una representación de las evaluaciones de Riverview y Westrock Coffee a partir de cualquier fecha posterior a la fecha de esta comunicación.En consecuencia, no se debe confiar indebidamente en las declaraciones prospectivas.

Contactos

Medios:

ICR para Riverview y Westrock: Westrock@icrinc.com

Relaciones con Inversores:

ICR para Westrock: WestrockIR@icrinc.com

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Westrock Coffee Holdings, LLC

Balances Consolidados

(Sin auditar)

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Estados Consolidados de Resultados

(Sin auditar)

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Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

(Sin auditar)

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Conciliación de la Utilidad / (Pérdida) Neta con EBITDA Ajustado No GAAP

(Sin auditar)

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Conciliación de los resultados de los segmentos

(Sin auditar)

Medidas Financieras No GAAP

Nos referimos a EBITDA y EBITDA Ajustado en nuestro análisis de nuestros resultados operativos, los cuales no son requeridos por, ni presentados de acuerdo con, los principios contables generalmente aceptados en los Estados Unidos (“GAAP”). Si bien creemos que el ingreso neto (pérdida), según lo definido por GAAP, es la medida de ganancias más apropiada, también creemos que el EBITDA y el EBITDA Ajustado son medidas suplementarias no GAAP importantes del desempeño operativo, ya que contribuyen a una evaluación significativa del desempeño operativo futuro de la Compañía y a las comparaciones con el desempeño operativo pasado de la Compañía. Además, utilizamos estas medidas financieras no GAAP para evaluar el desempeño de nuestros segmentos, tomar decisiones operativas y financieras, y en nuestro proceso de presupuestación y planificación. La Compañía cree que proporcionar estas medidas financieras no GAAP a los inversores les ayuda a evaluar el rendimiento operativo, la rentabilidad y las tendencias comerciales de la Compañía de una manera que es coherente con la forma en que la dirección evalúa dicho rendimiento.

Definimos «EBITDA» como la (pérdida) neta, según lo definido por GAAP, antes de los gastos por intereses, la provisión para impuestos sobre la renta y la depreciación y amortización. Definimos “EBITDA Ajustado” como EBITDA antes del gasto por compensación basada en acciones y el impacto, que puede repetirse, de los costos relacionados con adquisiciones, reestructuraciones e integraciones, incluidos los servicios de gestión y los acuerdos de consultoría celebrados en relación con la adquisición de S&D Coffee, Inc., cargos por deterioro, ajustes no monetarios de valor razonable, ciertos costos específicamente excluidos del cálculo de EBITDA bajo nuestros acuerdos de deuda material, la cancelación de costos de financiamiento diferidos no amortizados, costos incurridos como resultado del pago anticipado de deuda, ganancias o pérdidas en disposiciones, y otros elementos similares o infrecuentes (aunque es posible que no hayamos tenido tales cargos en los períodos presentados). Creemos que EBITDA y EBITDA Ajustado son medidas suplementarias importantes para el ingreso neto (pérdida) porque proporcionan información adicional para evaluar nuestro desempeño operativo en una base no apalancada. Además, el EBITDA Ajustado se calcula de manera similar a los términos definidos en nuestros acuerdos de deuda material utilizados para determinar el cumplimiento de convenios financieros específicos.

Dado que EBITDA y EBITDA Ajustado no son medidas calculadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), deben considerarse además de, y no como alternativas a, el ingreso neto (pérdida) determinado de acuerdo con los GAAP. Además, nuestros cálculos de EBITDA y EBITDA Ajustado pueden no ser comparables a los reportados por otras empresas que definen EBITDA y EBITDA Ajustado de manera diferente a como lo hacemos nosotros.